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三峡国际能源投资集团有限公司（以下简称“三峡国际”）作为一家国际化的企业，以国际化的视野，执行国际标准，对标国际企业，融汇国内外管理思路、策略和方法，全面开展ESG管理工作。三峡国际持续提升ESG管理能力，主动、积极、全面建设ESG，全面有效披露ESG信息，获得较好的ESG评级，持续注重树立负责任企业的良好品牌形象，提升美誉度，获得更多包括政府、社区和媒体在内的利益相关方支持，进一步提升竞争优势。

主要思路和对应做法

为准备在香港联交所的上市，三峡国际于2021年底提出要建立ESG的设想，并随着对ESG的理解，逐步达成了对ESG目标深层逻辑、优先次序的共识。

一、国际视野实施

将ESG纳入公司业务过程中，用ESG视角看待各项工作，实现披露和实际工作的有效结合。

对应做法：一是研究制定ESG总体实施方案，明确目标、内容、实施原则，以及分年度重点工作；二是细化分解年度重点工作任务，明确具体工作内容、时限和责任人等；三是结合国际最佳实践和有关国际标准要求，不断完善合规与诚信道德、职业健康安全管理、社区参与和发展等业务工作。

二、国际标准执行

广泛参考遵照国际ESG准则，一是联交所ESG指引、全球报告倡议组织（GRI）、可持续发展会计准则委员会基金会（SASB）、环境信息披露（TCFD）等国际主流的披露标准，二是摩根士丹利资本国际公司（MSCI）、晨星（Sustainalytics）和恒生指数等采用的ESG评价工具、方法和标准等。

对应做法：对照国际标准，分“三步走”实施有关议题的优化和完善，一是在2022年底前，主要对应联交所ESG指引和要求，确定公司第一版指标和议题，初步构建ESG指标；二是在2023年底前，在联交所ESG指引和要求基础上，扩展到GRI、SDGS、TCFD等主流标准和要求，确定公司第二版指标和议题，逐步完善ESG指标；三是在2024年至上市前，结合国际标准，评级机构评级工具和方法，利益相关方诉求和公司实际等，确定公司第三版指标和议题，形成最终ESG指标。

三、国际企业对标

多渠道参考国际标准做法、国际企业最佳实践，扩大与国际企业的对比，特别是MSCI评级中公用事业行业里评级较高的企业，把葡萄牙电力集团（EDP）等作为重点企业，进行深入对比。

对应做法：一是保持与花旗、摩根等投行ESG团队的沟通，了解获取其对国际企业ESG的认识；二是扩大与ERM公司、安永、中国ESG研究院等国内外ESG咨询机构的合作，争取其专业支持；三是扩大与EDP、法国电力集团（EDF）、中电、丹麦qrsted等国内外企业的对标，了解其ESG经验和教训；四是深度对标EDP在ESG体系建设、披露、评价等方面的经验，吸取国际企业良好经验。

ESG实施原则

对照国际主流披露标准，三峡国际在环境、社会和公司治理方面的实践覆盖了大部分项目。

一、内外借鉴，融入实际

三峡国际ESG主动对接境内外企业，以及ESG评级机构、咨询机构、培训机构等，不断借鉴完善公司ESG思路，特别是EDP、美国AES电力公司等国际知名企业，借鉴其ESG建设，以及披露、评级过程中的良好经验和做法，并充分结合融入实际，在原有环境保护、人力资源、合规管理、风险管控等各有关工作基础上，对照国际主流披露标准和国内外企业良好的经验和做法，补充完善未覆盖项目，逐步提升评级指标。

二、主动作为，全面参与

在ESG建设中补充完善公司企业文化，在打造企业文化中贯彻体现ESG理念，把ESG作为公司企业文化的组成部分，逐步凝练形成公司ESG文化，推动全员、全范围、全过程主动积极追求ESG的价值观。

全员：ESG需要公司全员共同参与；

全范围：ESG覆盖公司董事会、经营层，以及各部门、直属机构、区域公司；

全过程：ESG覆盖公司并购项目的前、中、后全过程；

全产业链：ESG覆盖到上下游主要产业链，包括服务、供货、运维、承建的总包和分包方；

全生命周期：ESG覆盖绿地项目的前期、建设期、运行期等全生命周期。

三、突出重点，分步完善

卡洛特和圣加旺Ⅲ项目等绿地项目，在建设过程中也面临很多E&S方面的问题，对工程产生了重大影响，并且将来在欧洲、拉美等E&S标准高、要求严的区域开发的绿地项目或并购的运行项目，若相关问题处理不当，很可能会对项目财务产生致命影响，建设ESG正是解决这些问题的主要措施和途径。

香港联交所对ESG披露的要求几经修订完善，现已逐步形成强制性、全面性、针对性的ESG要求。

现阶段，公司ESG主要突出“四项重点”：一是结合巴西公司上市、卡洛特E&S经验等实际工作充实ESG；二是公司所处“公用事业”行业中占比超过一半的环境维度所有议题；三是联交所要求的强制披露项目；四是提升利益相关者沟通。三峡国际将根据国际标准和实践的变化，分步实施完善ESG绩效。

分步实施完成ESG重点工作

一、筹备阶段

2022年2月底前，完成内部交流培训、专家探讨、调研学习等相关准备工作，并收集各有关单位、各区域公司ESG情况，为后续工作奠定基础。

二、探索阶段

2022年3-12月，主要依据“突出重点”的实施原则，按照搭建ESG、充实ESG两个方面开展探索阶段的工作。经过探索阶段的不断努力，公司在ESG方面取得了以下实实在在的成果。

一是初步建立了ESG管理机构，配备了ESG专职人员，形成了具有国际特点和三峡国际特色的ESG管理架构，为公司ESG建设提供了机构保障。

二是明确了ESG总体思路，完成了顶层规划，具体明确了公司ESG实施路径和主要内容，为公司ESG建设提供了体制机制保障。

三是初步形成了ESG部分成果，根据公司ESG总体实施方案，结合公司实际，初步形成了ESG指标、ESG标准、ESG尽调指引和标准、绿地项目ESG实施要点等公司实用的标准规范，为ESG建设提供了制度保障。

四是探索开展了ESG披露，发布了首份可持续发展报告，并研究了EDP的披露经验，初步形成了公司ESG披露思路，为下一步ESG报告和ESG披露奠定了一定的基础。

五是初步形成了ESG指标和议题，明确了公司“三步走”的指标和议题分解思路，对照联交所ESG指引，结合国际主流标准，形成了第二版的ESG指标和议题。

六是开展了系列的ESG培训、研讨等，初步在公司内部形成了全员参与的ESG氛围，加强了对ESG的认知和实践能力，初步形成了共识。

探索国际最佳实践的ESG议题实施

结合国际最佳实践和有关国际标准要求，三峡国际在合规与诚信道德、职业健康安全管理、社区参与和发展、供应链和外包管理、生物多样性等多个方面探索实践活动，逐步形成既有三峡特色，又有国际特点的各类实践活动经验。实践阶段计划在2023—2024年开始，此阶段主要对应ESG目标，计划从“问题导向+目标导向”两个方面，持续优化ESG，不断加强ESG管理，建立ESG信息系统，并为上市后的ESG信息披露、以及参与国际各主流ESG评级做好充足准备。

境外建设项目主要做好ESG风险的管控，作为公司管理体系下的具体实施和支撑，本文论述主要以巴基斯坦卡洛特项目为例。

一、建立健全组织机构项目一般以组织机构建立健全为主要抓手，全面加强推进ESG管理和风险管控，项目公司总经理为第一责任人，并会明确一名副总经理分管具体业务，并设置专业部门具体负责ESG管理，并指定ESG专员，做到分工明确，各司其职。

二、全面梳理有关要求并建立健全管理计划项目按照公司要求，并全面梳理，严格对照项目有关依据，开展项目ESG风险管控。项目一般从项目公司、业主工程师、EPC承包商三个主体层面建立健全管理计划，依据管理计划开展规范、有序的ESG风险管控工作。

三、综合运用其他多种手段项目综合应用会议和信函、整改通知、结算条件等多种手段，加强项目ESG风险管控。

1.加强项目审计检查

组织多类型、多层次的审计检查，确保项目ESG风险可控在控。

2.有效的经验措施

项目公司安全管理、环境管理、社区管理、劳工管理方面形成了有效的经验措施。

困难分析及措施建议

一、认知统一难

难点分析：对ESG的认知还不一致，特别对于分解的各类相关工作、指标、标准等任务，仍存在不同的认识，甚至有行动不一致的情况。措施建议：按照“五全”ESG理念，继续通过教育培训、活动参与、会议研讨等活动，强化全员对ESG的认知，以及主动、积极、全面建设ESG的氛围。

二、统筹推进难

难点分析：协同工作难，公司各部门、区域公司工作人员对ESG管理认知水平不统一。措施建议：需要长期开展培训，形成企业文化，并固化和强化职责分工、KPI考核、定期会议机制等手段，强化各级领导对ESG重视和具体工作的推进。

三、信息披露难

难点分析：ESG信息披露涵盖公司众多非财务信息，工作内容多，工作量大，一般性披露工作差距较大，未对照国际主流标准，会存在不主动、不完整及量化不足等情况，容易缺失薪酬政策、气候信息、ESG委员会的组成和权限等关键信息。

措施建议：一是需要制定信息披露指南，明确披露重点难点、主要内容和职责分工等；二是启动ESG数据库的建立，借助软件平台实现ESG披露的规范化和信息化；三是研究完善ESG信息披露，主要如下：ESG披露是ESG的重点要素之一，也是取得较好评级的关键，需要对照EDP的经验和香港上市企业ESG报告的现状，制定信息披露工作规划或指引，并有针对性加强ESG披露工作：一是扩展披露形式；二是研究明确ESG报告架构；三是在可持续发展报告基础上尽快发布第一份ESG报告；四是多范围对标ESG国际标准；五是积极响应UN SDGs；六是尽早布局TCFD框架；七是持续完善报告内容；八是进行报告鉴证；九是积极准备ESG评级。

四、涉及标准多

难点分析：ESG标准类型多，内容多，需要收集大量的文字和数据信息，有些在以往的生产经营中也不一定能够关注到（如取水量密度、供应链碳排放等），内容各异，有些评级机构关注的内容也不容易获取和理解。

措施建议：1.全面有效响应联交所ESG要求。联交所ESG要求是公司需要关注的最直接标准，是上市的必要条件，特别是其“强制披露”内容；2.逐步梳理对照其他国际标准。从上市企业经验来看，想要获得较好评级，不能局限于联交所ESG要求，也要对照其他国际主流标准，以确保国际主流标准等能得到响应；3.分步骤完善公司ESG议题。鉴于内容多，可以分步完善ESG议题，公司计划分“三步走”实施ESG议题；4.设法了解外部评级机构。主要通过内部评级和外部评级准备，接触并了解外部评级机构；5.查缺补漏完善公司ESG。三峡国际将通过对标ESG标准，对照国际最佳实践，完善公司ESG管理。

五、评级不可控

难点分析：国内ESG管理工作开展年限较短，与国际ESG管理一流企业相比，经验及资料累积差距较大，短期内达到国际一流水平难度较大。

措施建议：进一步细化ESG内部评级方案，邀请中外方中介机构、专家共同研讨企业ESG评级方案，评估公司ESG现状，定期开展内部评级，研究提出改进方案，积极准备外部评级。

（作者工作单位：三峡国际能源投资集团有限公司）