中国锂电企业扎堆印尼“背后”？

南下印尼，是有着全球市场抱负的锂电企业集中动作。

近日，龙蟠科技、格林美、华友钴业、盛新锂能先后官宣赴印尼投建磷酸铁锂、红土镍矿冶炼、硫酸镍、锂盐项目，围绕正极材料及上游资源开采展开布局。

印尼这片拥有世界四分之一镍资源的热土吸引全球锂电产业链企业已久，除了近期集中官宣的项目外，相关企业布局于2022年井喷。

迄今为止，奔赴印尼的主要势力中，一支，是以青山控股、华友集团、力勤集团、中伟股份、格林美为代表的资源开采企业；另一支，则是宁德时代、亿纬锂能、LG量级的全球锂电巨头。

此外，除了资源端、电池端两支主力，国内包括铜箔、负极、正极材料企业的印尼布局同步展开。随着锂电产业链的资本、技术加速注入，印尼这处“全球海洋支点”将撬动锂电世界变局。

背景：起跳“全球海洋支点”

“全球海洋支点”构想由印尼现任总统佐科维2014年上台提出，放之于能源转型的全球背景下，浮现出的是印尼政府立足关键矿产、打造电动王国的雄心。近两年，印尼政府围绕此发力。

收窄镍矿出口：2020年，印尼禁止未经加工的镍矿出口，尽管这一政策受欧盟起诉，但在此政策下，高附加值的镍加工业外资大批进入印尼。在此期间中资逐渐覆盖了印尼绝大多数的镍矿冶炼厂，相关报道指出，2022全年中资企业于印尼投资32亿美元锁定未来10年镍供应，尝到甜头的印尼仍未在镍矿石出口上作出让步。

此外，据英国国际钴业协会（Cobalt Institute）数据显示，印尼去年一跃成为全球第二大钴生产国，产量占全球5%，仅次于刚果民主共和国。作为锂电产业另一关键金属，印尼在“钴”上沿用“镍”的政策也不无可能。

下放电动车购置补贴：印尼对新能源汽车的补贴从今年3月正式开始，2023年印尼政府将为20万辆电动摩托车提供每台700万印尼盾（折合约3175元）补贴，预计2024年补贴范围将扩大至60万辆。另印尼政府还会对35900辆电动汽车和138辆电动巴士提供补贴。

接洽全球汽车巨头：据路透社近日消息，印尼拟制定全新激励措施，以吸引电动汽车制造商的投资，政府正与特斯拉、比亚迪等企业谈判。印尼海事和自然资源协调部长卢胡特·潘查伊坦（Luhut Pandjaitan）透露，他将于周四（7月27日）在中国成都会见比亚迪高管，并计划于8月3日在美国加利福尼亚州与特斯拉首席执行官马斯克会面。

2010年，国内出台新能源汽车“国补”政策一路扶持国内锂电产业腾飞，如今，印尼政府的系列动作也为当地强势浇注能源转型的新动能。

业内认为，如印尼这般从矿产开采、冶炼到材料、电池和电动汽车，整个产业链都缺乏技术支持的国家，是全球产业链企业抢滩的市场，以实现利润最大化。这也诱使，国内锂电产业出走“后补贴时代”，以产业优势换本土市场。

入局：锂电产业盘踞暗流已现

电动化仍处于初始阶段的印尼，已涌动竞争的暗流。

一是以“围猎”镍资源为主题的全球电池巨头之争。

2022年4月，宁德时代官宣旗下公司普勤时代与印度尼西亚PT AnekaTambang (ANTAM）和PT Industri Baterai Indonesia (IBI）签署三方协议，共同打造包括镍矿开采和冶炼、电池材料、电池制造和电池回收等在内的动力电池产业链项目，项目投资总金额不超过59.68亿美元（约合人民币380亿元）。

同月，LG牵头组建“K电池联盟”，并于印尼推动建设锂电池供应链。LG与现代汽车已在印度尼西亚成立了电池合资企业。双方合建的10GWh电池工厂将于今年底完工，预计2024年开始量产电池，未来产能将扩大至 30GWh。

时隔一年，亿纬锂能2023年4月官宣，向子公司亿纬亚洲增资，用于亿纬亚洲按照《印尼华宇镍钴红土镍矿湿法冶炼项目合资协议》向其合资公司华飞镍钴（印尼）有限公司以资本金出资。

二是拥有先发资源布局优势的国内老牌资源开采巨头，意在链接印尼镍资源与全球电芯厂。

7月25日，华友钴业晚间公告，拟通过全资子公司HUAYAO与STRIVE、LINDO在印尼合资建设华翔精炼年产5万吨镍金属量硫酸镍项目，华翔精炼总投资约为2亿美元（折合约14.32亿元）。

7月20日，格林美公告，拟通过全资子公司与CAHAYA、伟明（新加坡）国际控股有限公司、格林特（荆门）工程合伙企业（有限合伙）、上海璞骁企业管理合伙企业（有限合伙）共同签署《关于建设印尼红土镍矿冶炼生产新能源用镍原料（镍中间品）（2.0万吨镍/年）项目的合资协议》。

三是瞄准印尼本土电动化市场机遇，填补产业链缺口的锂电上下游企业。

抛开矿产资源的吸引，政策扶持下的当地电动化市场快速发展，磷酸铁锂、铜箔包括负极材料企业同样在加快脚步南下。

7月13日上午，龙蟠科技旗下印尼锂源一期3万吨磷酸铁锂项目开工。据悉，印尼锂源磷酸铁锂项目计划投资2.9亿美元（折合约20.8亿元），共计规划建设12万吨磷酸铁锂正极材料产能。

在此前的2023年初，海亮股份59亿元在印尼投建年产10万吨高性能电解铜箔项目。据悉，该项目已于6月20日在印尼吉配经济特区正式开工。

机会：企业落地印尼价值几何？

对于中国锂电企业而言，出海“到印尼去”愈发火热，企业落地转化速度越来越快。

从宏观国际环境看，现阶段对国内电池产品出口限制最为明显的，是美国IRA法案中对电池材料产地的相关规定。在中美博弈背景下，“中国技术+东盟生产”模式下的海外产能，意味着打开美洲市场的敲门砖。

印尼的外资政策十分开放，外资开工厂可100%持股；税收方面，企业自用的生产原材料、机械设备、零配件等基本物资免征进口税；在外汇管制上，外汇投资和在印尼的税后利润可以自由汇出。

在此开放外资引进政策下，南下印尼成国内锂电产业回避IRA政策限制、谋求全球市场的主流选择。据格林美在第十六届高工锂电产业峰会上的分享，基于印尼镍资源，格林美面向美国市场，与SK ON合作布局镍矿冶炼与前驱体；此模式下格林美从2022起三元前驱体产品出口的比例已经超过了国内，达到56%。

从辐射东南亚本土锂电产业看，由于中企先进的湿法冶炼技术注入，“镍下游”三元前驱体产业发展迅猛，中企也借“全球海洋支点”顺利实现产能外溢。

但印尼本土乃至东南亚地区的电动化市场仍处于初始阶段，目前其电动化转型的核心在两轮车与小型乘用车，这两类对成本更为敏感的终端市场通常由LFP电池主导，如曾在2022年创下印尼单月销量最高的五菱Air ev，搭载电池便是青山集团旗下瑞浦兰钧的LFP电池。

这向中国成熟的锂电产业链企业释放出信号，当地先进的“镍下游”产业难以满足本土电动化市场在“锂下游”供应链的需求缺口。龙蟠科技、盛新锂能已赴印尼投建磷酸铁锂材料、锂盐项目。

随着当地乃至东南亚地区电动化市场的发展，印尼将不仅是三元前驱体“换道出海”的跳板，抢抓填补本土供应链缺口机遇的企业，将有机会在全新市场起点实现跨越性成长。