国别投资环境简介——南非

南非是G20、金砖国家等重要国际组织成员，是外国投资者在非洲地区的首选目的地。南非贸工部已发布《南非投资激励指南（2023-24）》，介绍在南投资制造业、服务业、基础设施等行业的激励政策。

竞争优势

世界知识产权组织发布的《2023年度全球创新指数》显示，在132个国家和地区中，南非综合指数排名第59位，比上年提升2位。南非吸收外资的优势主要包括：

第一，南非政治经济环境相对稳定。为促进投资和经济增长，南非政府出台了一系列鼓励投资的政策、措施和规划。

第二，南非金融、法律体系健全。金融业发达，律师事务所、会计师事务所等第三方专业服务能力强。第三，南非矿产资源丰富，基础设施较发达，劳动力资源丰富，具有一定的科研和创新能力，是非洲地区制造业和服务外包产业基地。第四，南非自然条件优越，风景优美，气候宜人。

吸引外资政策

2018年拉马福萨总统上台后，提出“千亿美元引资计划”，希望在未来5年内吸引1000亿美元外资带动本国经济发展，并分别于2018年和2019年举办首届和第二届投资峰会，总承诺投资额达500亿美元。

2020年11月举办的第三届南非投资大会是自2020年10月南非政府公布经济重建与复苏计划后首次同投资者进行直接沟通。根据该计划，南非政府正推动关键领域改革，包括重组ESKOM、全面改革能源行业等。拉马福萨总统指出，疫情对过去两届投资大会约10%的投资承诺造成影响，但目前约1720亿兰特资金（约占此前承诺的1/4）已投入各大项目，其中采矿行业吸引投资超过636亿兰特，通信领域吸引310亿兰特，汽车行业吸引230亿兰特，金融、基础设施等领域也吸引了数十亿兰特投资。拉马福萨总统表示，南非正面临重建经济的重要任务，希望通过加快能源和电信改革推动工业化并扭转经济下行趋势。

2022年举办的第四届投资大会共计获得3320亿兰特投资承诺，涉及采矿、汽车、能源、制药等多个领域。上述四届投资大会投资承诺总额达1.14万亿兰特，已经实现拉马福萨总统4年前设定的1.2万亿兰特投资目标的95%。其中，福特汽车在豪登省和东开普省投资164亿兰特用于制造新车型，非洲彩虹矿业在林波波省两个铂矿投资110亿兰特，英美资源集团在2018年宣布的1000亿兰特投资后再增加100亿兰特投资，英帕拉铂金在铂金领域投资118亿兰特。

2023年举办的第五届投资大会是拉马福萨总统“千亿美元引资计划”的收官之作，共获得超3600亿兰特投资承诺。五届投资大会投资承诺总额达1.5万亿兰特，比拉马福萨总统承诺的1.2万亿兰特高出26%，其中已完工或正在建设中的项目数量达161个，涉及能源、交通、数字基础设施、农业和人居等领域。拉马福萨总统在第五届投资大会闭幕式上宣布了新一轮引资计划，即在未来5年吸引2万亿兰特的投资。

金融环境

当地货币

南非1961年启用兰特为货币单位。1974年起实行管理浮动汇率制。1995年废除双重汇率制，开始实行单一汇率制。近年来汇率变动趋势如下：

外汇管理

【外汇管理政策】

根据1961年《外汇管制规则》，任何南非公司和个人未经批准不得拥有外国资产或从外国借贷，外汇管制通过南非储备银行及其指定的银行机构实行。非居民可自由向南非投资，但资本移出受限制。南非储备银行（South African Reserve Bank）的外汇管理部负责南非的外汇管制工作，并通过商业银行中的“授权经销商”（Authorized Dealers）负责执行。近年来，南非外汇管制逐渐放松，个人每年向境外投资最高限额为1000万兰特，须先获得南非海关税务署（SARS）税务合规状态验证结果并将其提供给授权经销商，然后才能将资金转移到海外。公司每年向境外投资最高限额为10亿兰特。养老基金拥有外国资产的最高比例为30%，在金融监管机构注册为全权委托金融服务提供商拥有外国资产的最高比例为40%，外资控股比例75%以上的公司在当地贷款受限制。目前，南非对经常项目项下交易的限制都已经取消。

【收益/利润汇出的规定】

南非对通过股票投资的外国企业没有任何限制。但投资者要注意，在购买南非上市公司的股票进行投资时，需确认股票证书上要有由授权经销商注明的“非居民”（Non-resident）的字样，以便将来能往国外汇出股息等收益。投资者还应保留投入南非的资金记录。一般来说，南非对非居民投资所得的汇出没有限制。但由南非居民支付的外国贷款在汇出前需要先行批准。

企业在向非南非居民支付股息时不需要南非储备银行的批准。企业撤销或清盘后的资金，如汇给非南非居民，需出具文件对有关事实进行确认。

对汇出利润，或向境外汇款用于偿还海外贷款，南非储备银行制定的标准是：上述款项汇出后，当地借款的数额不能高于规定的数额（详见融资限制），如高于规定的数额，须在汇出前降低当地借款数额。外国人入/离境南非时可携带不超过25000兰特的现金。

银行和保险公司

2003年南非政府通过的《金融服务宪章》规定了南非主要银行的业务范围，但禁止外资银行分支机构进入银行零售市场。南非境内的外资银行允许经营的业务范围有：商业银行、批发和投资银行、保险与财富管理。

2017年8月21日，南非《金融行业监管法案》正式生效，明确授权南非储备银行（SARB）维持和加强金融稳定，在南非储备银行的管理下设立审慎管理局（PA）负责审慎监管，新设立金融业行为监管局（FSCA）负责监管市场行为。

南非储备银行负责保护货币价值，确保南非金融稳定，以实现平衡和可持续的经济增长。除此之外，南非储备银行还负责发行和销毁纸币和硬币、监管并监督金融机构、管理南非官方黄金和外汇储备、管理国家支付系统、管理该国剩余的汇率控制系统以及作为最后贷款人，在特殊情况下提供流动性援助。

审慎监管局在南非储备银行管理范围内运作，主要负责监督银行、保险公司、合作金融机构、金融集团和部分市场基础设施。

金融部门行为监管局负责监督南非提供金融产品和金融服务的市场行为，包括根据各种金融部门法律获得许可的金融机构的行为，例如银行、保险公司、退休基金和管理人员以及市场基础设施。其职责比其前身金融服务局的职责更加广泛。

此外，国家信贷监管局（NCR）是独立机构，负责监管南非的消费信贷行业，推动信贷市场的覆盖面，尤其是对低收入者以及偏远社区的贷款。该局也监管消费信贷机构、征信局和债务顾问。

【中央银行】

南非储备银行（South Africa Reserve Bank，SARB）是中央银行，负责制定和执行货币政策，调节货币供应，监管其他金融机构，维持金融市场的稳定。

【商业银行】

南非银行业发达。根据SARB数据，截至2024年5月，在南非注册的内资控股银行17家，外国银行分支机构11家，外国银行代表处30家，外资控股银行4家，共同银行（Mutual Bank）5家，合作银行（Cooperative Bank）5家。南非银行业总资产达77130亿兰特，同比上涨1.5%。南非银行业主要由南非联合银行（Amalgamated Banks of South Africa，ABSA）、标准银行（Standard Bank）、第一国民银行（First National Bank）和莱利银行（Nedbank）等4家商业银行控制，分支机构遍布全国9个省。此外，南非约有3万家小型贷款机构。

【中资金融机构】

中国银行、中国建设银行、中国交通银行分别设有约翰内斯堡分行。中国工商银行在开普敦，中国进出口银行、中非发展基金、中国出口信用保险公司在约翰内斯堡分别设有代表处，国家开发银行南部非洲大区组也设在约翰内斯堡。2008年，中国工商银行收购非洲最大银行——南非标准银行20%股权完成交割，成为该银行最大股东。

【保险业】

在南非，保险可分为长期保险和短期保险。短期保险（非人寿保险）主要与风险评估有关，保险合同通常须每年签订，任何一方可以随时取消。此类保险包括工程、担保、债务、交通事故、医疗、财产等险种。目前，在南非有超过100家注册的短期保险公司。

长期保险主要指寿险，其他还包括援助、偿债基金、健康、伤残等险种。长期保险、养老金和准备基金主要关注如何使投资回报最大化，而其中最主要的是寿险。在南非有超过78家注册的长期保险公司，主要包括OMSA保险公司、桑勒姆保险公司、利宝和MMI保险公司等。2002年《金融咨询和中介服务法》（2002年第37号法案）中规定了许多保护保单持有人的条款。

融资

【融资服务】

截至2024年7月，南非储备银行基准利率为8.25%，优惠贷款利率为11.75%。外资企业与当地企业享受同等国民待遇。融资的基本条件包括：经济活动是否需要特许、许可或执照；公司注册证明；公司信用信息；其他确认公司合法经营的文件；项目可行性和风险评估；企业当前财政状况评估；融资必要性评估；贷款条件的确定等。

【融资限制】

75%以上的表决权、控制权、75%以上的资本资产或收入由非南非居民支配或代表的公司，被视为“受影响公司”（Affected Company），这些公司在南非当地的借款数额受到限制。上述借款的定义广泛，实际上包括各种借款和授信形式，如银行贷款、透支、信用和金融租赁等，但不包括货物和服务供应商提供的贸易信用。

上述公司在南非的可借款数额，根据事先设定的计算公式得出。对外资全资公司，借款数额可以是公司有效资产的100%。有效资产包括股本金、股票溢值、未分配利润、股东贷款（数额要与其股本相称）、延期支付的税金、海外分公司或分支机构给予的最低贸易信用（被视为集团公司内部融资的那一部分）。

要素成本

水、电、气、油价格

【水费】

南非居民用水分8个梯度收费，公益用水、商业用水分两个梯度收费，以约翰内斯堡水费情况为例，南非商业水费情况见下表：

上述水费不含增值税及相关管理费用。

【电费】

南非能源监管局（NERSA）每年批准其许可证持有者的电力费用。近年来，南非电力集团（Eskom）资金紧张，但为缓解电力短缺问题，还需维护现有电站并大规模投资建设新电站，因此，近年来南非电费逐年上涨。目前，南非电费收取方式主要分为五种类型：阶梯电价、能源电价、固定月费+浮动电价（two-part tariff）、固定月费+浮动电价+网络需求费（three-part tariff）以及季节电价（TOU tariff）。其中能源电价反映发电所消耗能源的费用，季节电价根据用电淡旺季情况，选择固定月费+浮动电价或固定月费+浮动电价+网络需求费的收费方式。

以南非约翰内斯堡市2023/2024财年阶梯电费为例：

NERSA已批准南非国家电力公司在2024/25财年将电力价格平均上调12.7%，此次电价上调于2024年4月1日对Eskom客户正式生效，于7月1日对市政客户正式生效。

02

劳动力工薪及供需

【劳动力供求】

南非劳动力工资水平在非洲国家中较高。不同行业、不同地区劳动力工资有较大差异。同时，南非劳动力资源丰富，但缺乏高技术人才。南非统计局数据显示，2023年第四季度，南非正式就业岗位数量环比减少1.8%，总就业人数从9月份的1090万人降至12月份的1070万人。其中，兼职就业人数环比减少13.5%，尤其是社区服务行业，该行业在此期间失去20.3万个工作岗位。南非员工平均月收入从8月的26471兰特增至11月的26894兰特，但其增长速度远慢于通胀水平，2023年全年南非平均通胀率为6%。此外，大宗商品特别是铂族金属价格低迷，建筑业和制造业活动疲弱，对南非就业增长造成不利影响。

【工资】

南非最低工资水平因行业和区域而不同。南非国家最低工资法案（NMW）规定，每小时最低工资标准为20兰特。2019年8月，南非就业和劳动部发布对批发和零售行业员工工资的修正案，对收入高于NMW规定的工人，自2019年8月2日起工资进行4.53%幅度的新调整；对工资低于NMW的工人，工资增长自2019年1月生效。经修订的行业适用于收银员、司机、文员、销售人员、面包师、展示员、主管、区块经理、实习经理等。

2024年3月起，南非最低小时工资上调至27.58兰特。

【外籍劳工】

南非失业率较高。随着来自周边国家的非法劳工大量涌入，近年来南非排外情绪上升，发生多起排外事件，卡车司机、出租车司机等发起针对外国劳工的排外事件，引发关注。

南非新一届政府2024年7月宣布延长对居住在南非的外国人的临时优惠政策，南非长期签证持有者被允许在南非停留至2024年12月31日。对于90天或更短期限的签证持有者，如已申请续签但尚未收到续签结果，必须在原签证到期后的90天内离开南非，否则将被列入黑名单。

03

土地及房屋价格

近年来，南非房价增速逐年放缓。第一国民银行（First National Bank, FNB）表示，2023年经济活动低迷和利率高企导致南非房价增长乏力。2024年6月，FNB房价指数同比上涨0.5%，略好于5月的0.3%。此外，南非房地产市场的活跃程度有所下降，整体评级从此前的5.8降至2024年的5.6，其中东开普省和夸祖鲁-纳塔尔省的活跃程度上升，豪登省和西开普省下降。

04

建筑成本

影响建筑成本，并最终影响住房价格的因素包括：土地价格，规划、设计、咨询等专业服务费，融资成本，道路和电力、供水、污水等管线连接费用，建筑材料费用，设备使用、运输、劳动力费用，以及开发商和承包商的利润等。

中资企业在南非开展投资合作

应注意的问题

境外投资

中资企业在南非投资一定要守法经营、依法办事。要遵守南非有关法律法规、税收制度、知识产权保护制度、南非黑人经济振兴政策（BEE）等。南非工会大会是三方执政联盟之一，中资企业要严格执行合法用工制度，避免与工会发生纠纷。

中资企业要保护市场，自觉规范出口，避免低价倾销和低报关操作，维护市场秩序，做到可持续发展。在同南非商人做生意前，应事先了解和熟悉南非贸易管理法规、商业惯例和当地人文特点，做到知己知彼。

中资企业要重视对外贸易谈判，在谈判前应仔细研究对方情况，包括对方经营项目、资金规模、经营作风以及有关商品的行情等，可通过国内外的有关咨询机构完成。对于外商竞争压低采购价格或抬高产品出口价格的做法，中资企业应予以重视，并做好相应准备。

【案例】外国人在南非从事进出口活动必须通过当地注册代理机构（俗称货代公司），选择货代公司必须小心谨慎，确保其合法守法，曾有货代公司私自利用A公司名义及其留存资料，为其他公司进行进口假名牌报关，最后导致A公司被列入海关黑名单。

南非私人轿车的普及程度高，公共交通、地铁、火车的发展相对滞后，轿车成为出行必备的交通工具。中资企业和个人到南非进行贸易投资活动，需先租（买）车辆，以方便开展其他活动。

中资企业员工在南非开展业务时必须注意做好安全防范工作。在南非投资的很多中国企业员工都有被偷、被抢、被尾随的经历。建议中资企业和个人在南非进行商务活动时要多注意安全，避免贸然前往不了解情况的地方，少进行现金交易，不给犯罪分子可乘之机。如在选择安全的办公、居住地点选择安全，尽可能减少夜间外出，并避免携带和使用大量现金。南非金融体系成熟，监管严格，但近年来南非兰特汇率波动较大，企业在投资合作过程中需充分考虑汇率风险。

防范投资合作风险

在南非开展投资、贸易、承包工程和劳务合作的过程中，要特别注意事前调查、分析、评估相关风险，事中做好风险规避和管理工作，切实保障自身利益。包括对客户及相关方的资信调查和评估，对政治风险和商业风险的分析和规避，对项目本身实施的可行性分析等。

建议企业在南非开展对外投资合作过程中使用中国政策性保险机构——中国出口信用保险公司提供的包括政治风险、商业风险在内的信用风险保障产品；也可使用中国进出口银行等政策性银行提供的商业担保服务。