全球电力热点市场2020年回顾与2021年展望

一、前言

电力作为国际承包的第四大行业，一直维持着约450 - 550亿美元的市场规模。然而，在刚过去的2020年，受多种因素影响，除了中国和越南等少数经济体实现电力需求正增长外，全球多数国家和地区电力行业都经受了几十年以来未有过的挫折。

结合国复咨询数据库和国际能源署2020年12月份最新《电力市场报告》，此文对主要大洲市场、“一带一路”热点市场和国际电力承包参与国别2020年的市场情况进行分析，并给予展望分析。

二、市场主体表现

2020年，世界经济总量下降约4.4％，受此影响，全球电力需求同比下降约2％，为20世纪中叶以来最大年度降幅，其中欧洲下降4%、中南美下降4％、北美下降3%、非洲下降2％、东南亚下滑1%。

主要国别表现情况见下表：

东南亚

该地区电力需求2000年以来年均增长率超过6％。东盟10国中，用电量最大的四个国家及在区域内用电占比分别为印度尼西亚26％、越南22％、泰国19％和马来西亚15％。

东南亚是世界上煤电规模不断扩大的少数地区之一，正在建设和规划中的煤电装机约20 GW。东盟国家电力目标是到2025年，可再生能源占比达到23％。区域电力互联互通是其中的一种重要途径，比如正在推进的老挝 -泰国 - 马来西亚电力一体化项目。

（1）印度尼西亚

2020年，印度尼西亚电力需求与2019年基本持平，但是与一直以来6％的年均增长率相比，下降明显。

印尼电力结构中，煤电占比约为60％，天然气和石油之和约为25%，水电和地热能为代表的可再生能源占比15%。印尼政府强调提高可再生能源在电力结构中的占比，2025年新能源占比达到23％，2050年达到31％。

（2）新加坡

天然气为新加坡发电的主燃料，2019年气电占比高达96％。

新加坡将可再生能源作为主要电力发展方向，2025年拟实现太阳能1.5 GW，2030达到2 GW，未来屋顶光伏太阳能和浮动太阳能潜力将得到释放。太阳能、区域一体化、低碳替代品和天然气能源改革是新加坡电力的发展方向，此外，新加坡大力发展储能，目标是到2025年拥有200兆瓦的储能。

（3）泰国

泰国电力一直严重依赖燃气发电，气电占总发电量的约70％，2000年以来，经过20年的发展，该比例已经降至60％。煤电占比约20％，为第二大发电形式。泰国清洁能源的份额近年来持续高速增长，已经从2017年的12％上升至2019年的近20％，主要类型包括水电、生物质能、风能和太阳能发电。

随着全球向新能源过渡，泰国制定了一系列政策加快发展新能源：计划到2037年，电力可再生能源占比达到29％。然而，由于用电需求增长低于预期（年增长率不到3％），泰国的电力部门面临着电力过剩问题。

亚太地区

该地区煤电占主导地位，但是各国均在大力发展新能源，中国、日本和韩国等国家均提出了2050 - 2060年碳中和目标。

（4）印度

2019年，印度褐煤发电占比为55％，是主要电力来源，天然气发电占比7％，可再生能源（小水电、生物质、太阳能光伏和风能）占比24％，大型水电占比12％。虽然电力结构属于传统主导型，但是正朝着更清洁的电力方向发展。印度制定了2022年可再生能源达到175吉瓦和2030年达到450吉瓦的目标。相对于2019年，2020年印度传统发电量占比下降4％，天然气发电量增长了10％。

印度输配电线损率高，2018年为21％，大幅高于世界8.5％的平均水平。

（5）韩国（电力产能输出国）

煤电在韩国电力结构中保持着40%左右的份额，但是占比持续下降：从2019年的40％降至2020年的38％。韩国政府推行绿电政策，于2020年3月份强制关闭了28家燃煤发电厂，并计划到2034年关闭另外30座燃煤发电厂，将可再生能源增加到发电量的40％。韩国核发和气电保持增长，占比分别从2019年的25％和26%上升至27％。可再生能源份额从2019年的5％增长到2020年的6％左右。

（7）澳大利亚

澳大利亚经济和人口持续增长，但是电力需求在过去十年一直相对稳定。2018年和2019年同比分别小幅增长1.1％和1.6％，2020年，降幅超过3％。

澳大利亚的发电主要由化石燃料（尤其是煤炭）主导，但占比逐年下降，2020年，下降了约两个百分点，至总发电量的56％。同时，包括水电在内的可再生能源份额将从2019年的19％上升到24％。

非洲

2020年撒哈拉以南非洲地区GDP萎缩约3％，用电需求量减少约2％，约6％的用电人口将失去基本电力服务保障，其中尼日利亚、刚果民主共和国和尼日尔受影响最为严重，南非电力需求比2019年下降5％。2020年外资对非洲的投资以风能、太阳能、水力和地热等可再生能源为主。南非、摩洛哥和塞内加尔政府积极寻求存储项目。

非洲地域广阔，普遍存在的系统性不足和电气化改善问题。电力互连和贸易受限较大，限制了电网的发展以及从政府或发展金融机构、出口信贷机构获取公共资金的能力。

美洲

2020年，美洲煤电下降约230 TWh，主要是受天然气经济竞争力下降以及可再生能源的持续使用双重影响。

新能源电力在美洲电力结构中占据了较大的份额。巴西水力发电占该地区水利发电总量的21％，中美洲和南美洲水电占比57％，北美国家水电占比约13％。该地区气电占总发电量的33％，煤炭和核能均为15％，风电占8％、太阳能电力约2％。

（8）巴西

2020年前10个月中，巴西总电力需求同比下降2.9％，太阳能光伏发电量同比增长26％，但光伏发电在巴西电力结构中的占比仍较低，约为1％。

（9）墨西哥

2020年墨西哥电力需求下降约2％。墨西哥电力以燃气发电为主，占比介于50% - 60%之间。2020年前10个月中，太阳能发电量同比大幅增加了62％，以光伏和风能为代表的新能源占比从7.5％增长到10％，同期燃煤发电量占比从7.3％下降至4.1％。

欧洲

2020年，欧元区GDP下降约8.3％，用电需求下降幅度超过4％。

欧洲可再生能源电力市场份额持续提升，2020年占比42％，于2019年相比，提高5个百分点。燃煤发电占比15％左右，下降约3个百分点。核电同比下降近12％（86 TWh）。

2020年9月，欧洲委员会提议提高气候目标，到2030年将碳排放量减少55％（与1990年相比），新能源占比将进一步提高。

（10）西班牙（电力产能输出国）

2019年西班牙光伏和风能发电量分别约增加5 GW和2.4 GW。2020年前三季度，该国电力需求下降6.7％，新能源方面，仅调试了1吉瓦的光伏和650兆瓦的风电。目前西班牙燃煤发电占比微乎其微，而风能和太阳能资源丰富，未来几年可再生能源发电量将继续攀升且对外输出。

（11）法国（电力产能输出国）

法国是欧盟主要的电力出口国。2020年，受区域市场需求下降及可再生能源发电量增加影响，法国天然气和燃煤发电量急剧下降约75％，核电发电量同比下降16％（45 TWh）。

法国电力产能过剩和出口消纳问题突出，后疫情时代将会进一步加快产能输出。

三、2021年电力展望

1. 电力需求

将用电国家按经济发展程度，划分为发达经济体、新兴和发展中经济体，两者均存在着巨大的电力需求。随着全球经济缓慢复苏，2021年全球电力需求有望增长约3％。

不同经济结构的国别表现如下：

发达经济体的电力需求/GDP增长关系图

新兴和发展中经济体电力需求/GDP增长关系图

可再生能源将领涨电力行业，其市场份额有望从2020年的28％扩大到29％。煤电短期内会继续上升，核电受中东地区加大开发及欧洲产能恢复影响，将继续保持增长。

在发达经济体中，可再生能源和核能的增长将继续压缩化石燃料发电的剩余空间。在新兴经济体和发展中经济体，电力需求增长将超过可再生能源和核能的增长，从而为煤电和天然气发电的发展留出一定的空间。 

2. 电力参与端

2021年电力市场的竞争会更加激烈，集中体现在以下五个方面：

1. 产能出海转移。法国、西班牙、韩国等国电力企业的海外发展步伐会更加坚定且有所加快。

2. 企业转场发展。不同于传统的化石燃料及水电项目，资本和石油企业等电力相关行业或者产业的转型会进一步改变现有电力市场格局，尤其是化石能源价格的下降会进一步刺激以石油企业为代表的能源企业进行电力转型。

3. 新能源将拉大企业间差距。企业决策链、决策时间和决策效率将在太阳能和风电等项目发挥越来越重要的作用，并将成为企业参与此类项目的重要影响因素。

4. 电力企业的全面发展。2020年疫情表明，传统化石燃料电力也有自身的优势，电力企业谋求水火风光核等的相对多元化发展可以更有效地形成业务支撑。

5. 电力企业参与产业链的作用将会更加凸显，从成本控制和电力销售角度考虑，电力承包企业向原料、电网等方面发展，也将成为电力企业未来需要考虑的因素。