全球5G如期推进,带来产业链重构和自主可控新机遇。产业链在国内市场庞大需求驱动下进入新一轮资本开支周期,传输网与IP承载网也将迎来大规模的扩容与升级,主设备商与上游供应商在未来5年将持续受益。面对来自外部环境的技术封锁,国内龙头厂商在网络侧核心领域已完全实现了自主可控,非核心部分的备货和替代方案也很充分,5G网络建设不会受到影响。手机射频前端目前还需依赖海外方案,安卓系统的禁令也将影响海外市场,但国内大量相关工作已在进行,有望在短期取得突破,总体风险可控。我们认为国内上游自主体系化工作有望加速完